פוליסה - נובמבר 2021

53 / 2021 נובמבר (במיליוני שקלים) 2021 תוצאות חברות הביטוח בתחומי האלמנטר, חציון ראשון במיוחד, הוא הצליח רק לאזן במידת מה את נזקי הרבעון הראשון, ולא -רווח של 2020 יותר מכך. התוצאה של שני הרבעונים במצרף בשנת מיליון שקל. 176 ההשפעות החיוביות שנבעו מהקורונה כגון ירידה בשכיחות התביעות (עקב הסגרים) ועליית הריבית חסרת סיכון, שהביאה להקטנת ההתחייבויות הביטוחיות, היו קטנות בהרבה מההשפעה השלילית של .2020 נפילות שוק ההון ברבעון הראשון של ברבעונים השלישי והרביעי בוצעו תיקונים נוספים 2020 בהמשך שנת שהחזירו את המצב ל"נורמלי" ביחס לשנים אחרות והעמידו את הרווחיות מיליארד שקל, כאשר השחקן המרכזי ברווחיות ובתוצאות היה 2- על כ שוק ההון. המגמה של ההתאוששות שהמשיכה ברבעונים 2021 בחציון שנת המשיכה והחיסונים של הקורונה בישרו 2020 השלישי והרביעי של שנת כביכול שהקורונה מאחורינו. הגל הרביעי חזר אלינו במפתיע ברבעון השלישי השנה אך המערכת הכלכלית והמערכת הביטוחית כבר היו מוכנות יותר ולפיכך כמעט ולא השפיע. עם זאת המגמות של ירידה בעקום הריבית חסרת סיכון והירידה ברווחיות החיתומית של הרכב נמשכת. 2021 ), הסגר שהיה בינואר 21 בהתייחס לתוצאות החציון (ינואר-יוני בעיצומו של הגל השלישי כבר היה כאשר המשק היה בכיוון של התאוששות (ותחילת ההתחסנות) וחזרה לשגרה. לפיכך, שוק ההון לא ) ואילו השכיחות של התביעות 20 עבר זעזועים (בנוסח רבעון ראשון הייתה אמנם נמוכה ביחס לממוצע, אם כי לא באותה רמת השפעה של סגרים קודמים. למרות הכול, לסגר בינואר הייתה השפעה חיובית על התוצאות באלמנטארי ובעיקר על הרכב. אין ספק ששני ה"בוסטרים" (שוק ההון החיובי והסגר בינואר) הצליחו לעמעם כמה תופעות שליליות שנבעו מהחזרה לשגרה של התקופה שקדמה לקורונה: א. ירידת עקום הריבית חסרת סיכון שהביא לגידול בהתחייבויות הביטוחיות. ב. המשך התדרדרות של תעריפי הפרט ובעיקר, אך לא רק, רכב רכוש - הרווח החיתומי כמעט נעלם ורווחי שוק ההון שהיו משמעותיים גם בתחום הרכב רכוש. ראוי לציין שירידת התעריפים כוללת גם את רכב חובה ודירות. ולעומת 2021 מיליארד שקל בחציון ראשון 1.5- רווחי שוק ההון הגיעו לכ מיליארד 2- מיליארד שקל אשתקד - שינוי של כ 0.5- הפסד של כ שקל, המסביר את עיקרו של השינוי ברווחיות השנה לעומת אשתקד. ההשפעה החיובית של רווחי שוק ההון הייתה משמעותית לא רק בחובה וחבויות אלא גם ברכב רכוש ואפילו ברכוש ואחרים. מנגד, הירידה בעקום הריבית חסרת סיכון הגדילה את ההתחייבויות הביטוחיות ומיתנה במידת מה את ההשפעה של שוק ההון על הרווחיות. בנוסף לכל אלה, ההשפעה של מבטחי המשנה עדיין גדולה בתחומים רכוש ואחרים, חובה וחבויות ואפילו ניתן להבחין בהשפעת מבטחי המשנה על חברות מסוימות גם בתחום רכב רכוש. מיליארד 4.7( מהברוטו 35.7%- חלקם של מבטחי המשנה בפרמיה – כ מיליארד שקל. 4- , כ 40.1% - ) שקל), אך חלקם בתביעות (ושינוי בתלויות קיים שוני בין תחומי הפעילות, אך בעיקרון חלקם של מבטחי המשנה בתביעות גדול יותר בכל תחומי הפעילות מחלקן בפרמיה, למעט רכוש ואחרים (אך אם ננטרל השפעת כיסוי רעידת אדמה, ניתן לומר שבכל תחומי הפעילות חלקם בתביעות גדול מחלקם בפרמיה). במבחן התוצאה המצרפי ניתן להבחין שמבטחי המשנה לא רוו נחת בביטוח הרכב (ובעיקר, אך לא רק, בביטוח חובה). מאחר שעקומת הלימוד של מבטחי המשנה מהירה למדי, נראה לי שבעתיד הלא רחוק עלולים להיות שינויים בביטוחים הפרופורציונליים בביטוחי החובה. ניתן להבחין 2021 מהתופעות החיוביות של החזרה לשגרה בשנת בחזרה לגידולי תפוקה ברכב הן עקב רכישה גדולה של כלי רכב חדשים והן בגלל תחילת מגמה של העלאת תעריפים בחלק מהחברות, עקב החשש מהתוצאות העתידיות (בעיקר ברבעון השני). ראוי לציין שתיקוני התעריף לא יצליחו להציל את המשך הירידה ברווחיות .2022- , אך יתכן שיצליחו למנוע תקלות ב 2021 רכב רכוש בשנת גם בתפוקות המגזר העסקי, שחלקו היה מושבת אשתקד, ניתן להבחין בגידול בתפוקות הנובעות מהתאוששות המשק ולמזלן של תפוקה ברוטו רווח כולל פרמיה רווח כולל פרמיה רווח כולל פרמיה רווח כולל פרמיה רווח כולל הראל 2051 52 318 -33 561 2 558 47 614 36 מנורה מבטחים החזקות 1812.7 137.8 399.3 45.6 782.2 66 335.2 30.5 296 -4.4 הפניקס 1612.8 409.7 328.7 139.5 591 60.6 388.7 66.7 304.4 142.8 כלל ביטוח 1541 78.3 310.6 -0.3 416.1 24 526.9 50.9 287.4 3.7 איילון 1148.1 28.6 195.2 -3 333 5.3 263.8 18.8 356.1 7.5 מגדל 996.2 84.3 213.5 37.6 326.4 -3.6 270.4 40.6 186 9.7 ביטוח ישיר 893.4 82.3 241.4 -15.2 522.3 65.8 120 20.7 9.7 10.9 שלמה 876.1 91.4 368.2 34.2 416.2 52.8 68.9 4 22.8 0.4 הכשרה 690.7 9.6 184.5 4.3 249.2 -1.9 144.4 11.7 112.6 -4.4 AIG 487.3 29.5 111.3 -10.8 219.7 17.6 88 18.1 68.3 4.6 שומרה 456.7 100.2 145.6 48.9 239.1 35.8 61.5 12.4 10.5 3.1 שירביט 350.8 9.2 118.8 -6.4 170.8 6.3 47.9 5.1 13.3 4.2 ביטוח חקלאי 315.8 20.9 53.2 2.6 85.7 7.9 112.1 10.3 64.8 0.1 ווישור 204.8 9.9 168.2 6.7 36.1 3.2 0.4 0 0 0 ליברה 150.5 9 58.8 3.1 89.5 6.7 2.2 -0.9 0 0 סה”כ 13,131.10 1,052.40 3,069.60 205.1 4,799.20 312.7 2,927.00 323.6 2,335.30 211.1 חברה כל האלמנטר רכב חובה רכב רכוש רכוש ואחרים חבויות הגדול ביותר בתפוקה או הרווחי ביותר = * ירוק